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再融资新规力挺可转债 今年发行料达3000亿

[2017-02-21 11:11:07] 来源:券商中国 编辑:毛蓉蓉
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导读:可转债(CB)这种兼具债券和股票特性的品种,可以一定程度免除“股或债”的选择陷阱。日前,证监会表示鼓励发展可转债和优先股。
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  可转债(CB)这种兼具债券和股票特性的品种,可以一定程度免除“股或债”的选择陷阱。日前,证监会表示鼓励发展可转债和优先股。

  据了解,目前共有21只可转债公募基金。长江资管总经理助理、权益投资部总经理童国林接受证券时报记者采访时表示,据调查,预计2017年可转债的发行规模将达2000亿~3000亿元,比2016年增长3~5倍,同时也会有3~5只主动转股成功的债券。

  监管层鼓励发展

  2月17日,证监会在对上市公司再融资做出限制的同时,间接表示了对可转债、优先股发展的鼓励。监管新规要求,上市公司非公开增发必须间隔18个月,并且融资额不能超过市值的20%,但对于一些符合条件的公司,可以采取可转债或优先股的形式来替代原来的再融资方案。

  也就是说,可转债不受上市公司非公开增发新规的限制。

  数据显示,2015年发行可转债的上市公司只有9家,但2016年已有大幅突破,共计78家上市公司发行可转债。

  从主承销商来看,自2015年至今,承销可转债数量最多的是华泰联合,共承销10只可转债;其次是国信、国泰君安,分别承销6只可转债;再次是中信建投、中泰、国海、华创、兴业等券商,都各自承销5只可转债。

  数据显示,2016年发行的可转债规模约有800亿元。童国林表示,预计2017年可转债的发行规模会达到2000亿~3000亿元,比2016年增长3~5倍。

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